Quelle performance espérer d'une assurance-vie ?
La bonne réponse tient en une phrase : cela dépend de ce que contient votre contrat. Une assurance-vie n'a pas de rendement en soi, elle a le rendement des supports qui la composent. Voici comment le raisonner, chiffres à l'appui.
Fonds en euros et unités de compte : deux mécaniques très différentes
Le fonds en euros protège le capital. En contrepartie, son rendement est modéré : notre méthode retient un scénario médian de 2,5 % par an, et jusqu'à 3,0 % dans le scénario optimiste (source : rendements moyens du marché, ACPR et France Assureurs).
Les unités de compte, elles, investissent sur les marchés. Pour les actions mondiales, notre méthode retient un scénario médian de 7,0 % par an et jusqu'à 10,5 % dans le scénario optimiste (référence : MSCI World net en euros). En contrepartie, leur valeur fluctue : il existe un risque de perte en capital, et certaines années sont négatives.
Ce qui compte vraiment : votre allocation
La performance d'un contrat découle du dosage entre ces deux mécaniques. Le tableau ci-dessous croise deux lectures pour nos quatre profils types : les taux annualisés de nos trois scénarios de projection, et ce que chaque allocation aurait donné entre 2015 et 2025 dans notre simulation historique indicielle.
| Profil | Pessimiste | Médian | Optimiste | Simulé 2015-2025 |
|---|---|---|---|---|
| Prudent | 1,4 %/an | 3,7 %/an | jusqu'à 5,2 %/an | 3,8 %/an |
| Équilibré | 1,7 %/an | 4,9 %/an | jusqu'à 7,1 %/an | 6,3 %/an |
| Dynamique | 1,9 %/an | 6,0 %/an | jusqu'à 8,9 %/an | 8,7 %/an |
| Offensif | 2,0 %/an | 6,6 %/an | jusqu'à 9,7 %/an | 10,1 %/an |
| Livret A (repère) | 1,3 %/an | |||
Scénarios : moyennes pondérées de nos hypothèses par classe d'actifs. Simulation 2015-2025 : backtest indiciel avec rebalancement annuel, avant frais du contrat et fiscalité (sources : MSCI, ACPR, Bloomberg, ASPIM/IEIF, Banque de France).
Trois règles pour juger un chiffre de performance
- Exigez la durée. Un rendement ne se juge pas sur un an : les années 2018 et 2022 ont été négatives pour la plupart des allocations, et un investisseur de long terme les traverse.
- Regardez les frais. Ils se prélèvent chaque année, que les marchés montent ou baissent : à performance égale, un contrat moins chargé rapporte plus. Notre façon de travailler est présentée sur la page notre approche.
- Méfiez-vous des promesses. Un rendement élevé « garanti » n'existe pas : la performance se construit, elle ne se promet pas.
Ce qu'il faut retenir
Une assurance-vie bien construite peut viser jusqu'à 9,7 % par an dans le scénario optimiste d'un profil offensif, mais ce chiffre n'a de sens qu'accompagné de ses deux jumeaux : le scénario médian et le scénario pessimiste. C'est ce que fait notre simulateur, et c'est ce que votre conseiller vous présente avant tout engagement. Pour comparer avec l'autre grande enveloppe de long terme, lisez PER ou assurance-vie, et pour comprendre l'effet du temps, les intérêts composés.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investissement présentant un risque de perte en capital.
Et votre assurance-vie, elle donnerait quoi ?
4 questions, 2 minutes : votre profil, votre allocation cible et trois scénarios chiffrés.